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國(guó)內(nèi)高速公路行業(yè)首例！山東高速“A股控H股”落地
2021-11-12 10:45:47
11月10日，山東高速股份有限公司與控股股東山東高速集團(tuán)有限公司簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并支付全部轉(zhuǎn)讓款，完成對(duì)H股上市公司齊魯高速（1576.HK）38.93%股權(quán)收購(gòu)。山東高速股份將齊魯高速納入公司合并范圍，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)高速公路行業(yè)首例“A股控H股”落地。
齊魯高速前身為山東濟(jì)菏高速公路有限公司，2018年7月在港交所掛牌上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為高速公路運(yùn)營(yíng)和廣告業(yè)務(wù)。齊魯高速目前運(yùn)營(yíng)濟(jì)菏高速（G35濟(jì)廣高速公路濟(jì)南至菏澤段）、G0321德上高速（聊城至范縣段）、莘南高速（魯豫界）三條高速公路，管理里程總計(jì)240.8公里。
齊魯高速旗下上述三條路產(chǎn)均為魯西交通運(yùn)輸大動(dòng)脈。濟(jì)菏高速為濟(jì)南到菏澤最近通道，德上高速和莘南高速為魯西出省大通道。從全國(guó)高速公路網(wǎng)看，濟(jì)菏高速縱貫華東、華中、華南，直達(dá)珠江三角洲，交通區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯；德上、莘南高速是貫通魯西、豫北地區(qū)，溝通京津冀和河南中原腹地的高速公路省際大通道。收購(gòu)齊魯高速股權(quán)對(duì)于山東高速股份布局魯西地區(qū)路產(chǎn)，促進(jìn)沿線經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)調(diào)整、自然資源開(kāi)發(fā)、特色產(chǎn)業(yè)升級(jí)都具有重大意義。
齊魯高速2018-2020年度資產(chǎn)負(fù)債率分別為18.87%、13.64%、56.79%，歸母公司凈利潤(rùn)分別為4.08億元、5.16億元、6.21億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6.68億元、9.49億元、11.38億元，整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、現(xiàn)金流充沛，納入山東高速股份合并報(bào)表范圍后將直接增厚公司凈利潤(rùn)及EPS，同時(shí)有助于提升ROE水平。
齊魯高速是香港上市公司，山東高速股份通過(guò)本次交易將獲得優(yōu)質(zhì)投融資平臺(tái)，拓展融資渠道、降低融資成本，成功實(shí)現(xiàn)了兩家上市公司之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和協(xié)同發(fā)展，進(jìn)一步提升了資本運(yùn)作的深度和廣度。
總體上，山東高速股份收購(gòu)齊魯高速股權(quán)有利于提高公司區(qū)域市場(chǎng)份額、未來(lái)盈利能力和現(xiàn)金流量；有利于進(jìn)一步鞏固公司作為集團(tuán)內(nèi)高速公路、橋梁優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的運(yùn)作及整合的唯一平臺(tái)地位；有利于進(jìn)一步夯實(shí)公司在公路的投資、建設(shè)及營(yíng)運(yùn)方面的核心優(yōu)勢(shì)。
此次收購(gòu)成功，是山東省加快國(guó)企改革的重要成果，也是大股東山東高速集團(tuán)聯(lián)合重組成功給山東高速股份帶來(lái)的重大利好，體現(xiàn)大股東做大做強(qiáng)上市公司的決心，有力地增強(qiáng)了投資者信心，樹(shù)立了健康良好的資本市場(chǎng)形象。下一步，山東高速股份將搶抓機(jī)遇，充分發(fā)揮在路橋資產(chǎn)業(yè)務(wù)及資本運(yùn)作領(lǐng)域的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步打造主業(yè)突出、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的行業(yè)龍頭上市公司形象。
